Adapting to extreme events: managing fat tails

Roger Cooke, Carolyn Kousky

Research output: Working paperOther working paper


As defined by the Intergovernmental Panel on Climate Change, adaptation 
includes a set of 
actions to moderate harm or exploit beneficial opportunities in response to 
climate change. To 
date, little research has addressed public policy options to frame the nation’s 
approach to adapt to 
a changing climate. In light of scientific evidence of extreme and 
unpredictable climate change, 
prudent policy requires consideration of what to do if markets and people fail to anticipate these 
changes, or are constrained in their ability to react. This issue brief is one in a 
series that results 
from the second phase of a domestic adaptation research project conducted 
by Resources for the 
Future. The briefs are primarily intended for use by decisionmakers in confronting the complex and 
difficult task of effectively adapting the United States to climate change 
impacts, but may also 
offer insight and value to scholars and the general public. This research was 
supported by a grant 
from the Smith‐Richardson Foundation
Original languageEnglish
Place of PublicationWashington
Number of pages5
Publication statusPublished - 2010


Oils and fats
Extreme events
Fat tails


  • extreme events
  • fat tails

Cite this

Cooke, R., & Kousky, C. (2010). Adapting to extreme events: managing fat tails. Washington.
Cooke, Roger ; Kousky, Carolyn. / Adapting to extreme events : managing fat tails. Washington, 2010.
title = "Adapting to extreme events: managing fat tails",
abstract = "As defined by the Intergovernmental Panel on Climate Change, adaptation includes a set of actions to moderate harm or exploit beneficial opportunities in response to climate change. To date, little research has addressed public policy options to frame the nation’s approach to adapt to a changing climate. In light of scientific evidence of extreme and unpredictable climate change, prudent policy requires consideration of what to do if markets and people fail to anticipate these changes, or are constrained in their ability to react. This issue brief is one in a series that results from the second phase of a domestic adaptation research project conducted by Resources for the Future. The briefs are primarily intended for use by decisionmakers in confronting the complex and difficult task of effectively adapting the United States to climate change impacts, but may also offer insight and value to scholars and the general public. This research was supported by a grant from the Smith‐Richardson Foundation",
keywords = "extreme events, fat tails",
author = "Roger Cooke and Carolyn Kousky",
year = "2010",
language = "English",
type = "WorkingPaper",


Cooke, R & Kousky, C 2010 'Adapting to extreme events: managing fat tails' Washington.

Adapting to extreme events : managing fat tails. / Cooke, Roger; Kousky, Carolyn.

Washington, 2010.

Research output: Working paperOther working paper


T1 - Adapting to extreme events

T2 - managing fat tails

AU - Cooke, Roger

AU - Kousky, Carolyn

PY - 2010

Y1 - 2010

N2 - As defined by the Intergovernmental Panel on Climate Change, adaptation includes a set of actions to moderate harm or exploit beneficial opportunities in response to climate change. To date, little research has addressed public policy options to frame the nation’s approach to adapt to a changing climate. In light of scientific evidence of extreme and unpredictable climate change, prudent policy requires consideration of what to do if markets and people fail to anticipate these changes, or are constrained in their ability to react. This issue brief is one in a series that results from the second phase of a domestic adaptation research project conducted by Resources for the Future. The briefs are primarily intended for use by decisionmakers in confronting the complex and difficult task of effectively adapting the United States to climate change impacts, but may also offer insight and value to scholars and the general public. This research was supported by a grant from the Smith‐Richardson Foundation

AB - As defined by the Intergovernmental Panel on Climate Change, adaptation includes a set of actions to moderate harm or exploit beneficial opportunities in response to climate change. To date, little research has addressed public policy options to frame the nation’s approach to adapt to a changing climate. In light of scientific evidence of extreme and unpredictable climate change, prudent policy requires consideration of what to do if markets and people fail to anticipate these changes, or are constrained in their ability to react. This issue brief is one in a series that results from the second phase of a domestic adaptation research project conducted by Resources for the Future. The briefs are primarily intended for use by decisionmakers in confronting the complex and difficult task of effectively adapting the United States to climate change impacts, but may also offer insight and value to scholars and the general public. This research was supported by a grant from the Smith‐Richardson Foundation

KW - extreme events

KW - fat tails

UR -

M3 - Other working paper

BT - Adapting to extreme events

CY - Washington

ER -

Cooke R, Kousky C. Adapting to extreme events: managing fat tails. Washington. 2010.